На валютный курс воздействуют факторы, отражающие состояние экономики данной страны. Они являются индикаторами экономической ситуации, по ним можно судить о текущем состоянии экономики и, что даже важнее, делать прогнозы. Такими показателями являются:
Это полезно знать (финансовый ликбез)
- Показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объемы промышленного производства и др.);
- Состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья;
- Рост денежной массы на внутреннем рынке;
- Уровень инфляции и инфляционные ожидания;
- Уровень процентной ставки;
- Платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке;
- Спекулятивные операции на валютном рынке;
- Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.
Для того чтобы свободно ориентироваться в экономической ситуации, необходимо знать какого рода информацию отражают главные экономические индикаторы, каково их влияние на валюту и какие меры правительство может предпринять для уменьшения негативного влияния на рынок. Попытаемся в общем виде это сделать.
- GDP (Gross Domestic Product - валовой национальный продукт) - является итоговым показателем состояния экономики, и следует рассматривать прежде всего индикаторы, воздействующие на него и являющиеся его составляющими (промышленное производство (Industrial Production), личные доходы и расходы (Personal Income & Spending), расходы на строительство (Construction Spending) и т.п. ). Отчет по ВВП публикуется Бюро Статистики Министерства Торговли США (The Census Bureau of the Department of Commerce) каждый квартал. Статистика за предыдущий квартал публикуется на 3-ей или 4-ой неделе текущего месяца в 8:30 EST (Нью-Йорк), затем следует пересмотр. Данные выходят в такой последовательности: предварительные (GDP advance) - пересмотренные (GDP provisional (revised)) - окончательные (GDP final).
- CPI (Comsumer Price Index - индекс потребительских цен) - определяет изменение уровня розничных цен на товары и услуги, входящие в фиксированную потребительскую "корзину". В составе "корзины" 44,1% представляют товары, а 55,9% - услуги. Является основным показателем инфляции в стране. Индекс потребительских цен анализируется вместе с показателем цен производителей (PPI). Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой. На индикатор оказывают влияние такие показатели как объем денежной массы (агрегат М2) и цены производителей, а также цены на импорт (которые учитываются в расчете индекса). Индикатор публикуется Бюро по учету занятости Департамента труда США (The Bureau of Labor Statistics of the Department of Labor) в середине каждого месяца (вторник или четверг) вскоре после выхода показателя PPI в 08:30 EST (Нью-Йорк).
- PPI (Producer Price Index - индекс цен производителей) - показывает, сколько производители получают за оптовую продажу своей продукции. Индекс включает цены на три типа товаров: сырье, полуфабрикаты и конечные товары. Является еще одним способом определить уровень инфляции в стране (помимо CPI). Публикуется во вторую неделю каждого месяца и отражает данные за предыдущий месяц.
- Nonfarm Payrolls определяет количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных секторах экономики за месяц. Данные корректируются для учета сезонных колебаний и изменений в базовых показателях. Публикуется Бюро по учету занятости Департамента труда США (The Bureau of Labor Statistics of the Department of Labor) в первую пятницу каждого месяца в 8:30 EST (Нью-Йорк).
- NAPM индекс - мера здоровья производственного сектора, или более широко, всей экономики, рассчитанной исходя из наблюдений за менеджерами по снабжению и анализа информации о данных по новым заказам, производству, занятости, поставках и инвентаре, рассмотренном в порядке уменьшения важности. Индекс базируется на обзоре более чем 250 компаний в пределах двадцати одной отрасли промышленности, охватывающей все 50 штатов. Данные выходят в первый деловой день месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк) и отражают данные предыдущего месяца. Значение более чем 50% указывает, что производство растет, в то время как значение ниже 50% означает падение. NAPM индекс, как думают, является ранним индикатором инфляционного давления.
- CCI (Consumer Confidence Index - Индекс потребительских настроений) - отражает готовность потребителей тратить свои доходы. Индекс вычисляется из наблюдения за 5 000 домашних хозяйств, являющимися представительской выборкой населения. Высокая потребительская способность может смягчить спад экономики и усилить ее восстановление. Публикуется каждый последний вторник месяца в 10:30 EST (Нью-Йорк).
- Productivity Report - отчет о производительности труда. Показывает сколько продукции произведено одним рабочим. Многие экономисты убеждены, что рост производительности труда позволяет экономике расти, не приводя при этом к росту инфляции в отличие от увеличения оплаты труда. Отчет публикуется 7 числа (или ближайшего к нему рабочему дню) в январе, апреле, июле и октябре в 8:30 EST (Нью-Йорк).
- ECI (Employment Cost Index - индекс стоимости рабочей силы) - используется для отслеживания уровня инфляции. Определяет изменение стоимости оплаты труда, прибыли и премии для определенной группы занятых. Причина по которой используют данный индикатор для определения уровня инфляции проста: увеличение размера заработной платы очень скоро приводит к увеличению цен (т.е. инфляции). В сочетании с отчетом о производительности труда ECI может показать, было ли обоснованным увеличение оплаты труда. Отчет публикуется в последний рабочий день января, апреля, июля и октября в 8:30 EST (Нью-Йорк).
- Beige Book (Бежевая книга) - неофициальное название отчета ФРС (официальное название - "Сводка комментариев о текущем экономическом положении в федеральных резервных округах"). Представляет собой дайджест отчетов 12 резервных банков США, характеризующих сферы промышленного производства, услуг, сельского хозяйства, финансовые институты, рынок труда, рынок недвижимости. Является индикатором дальнейших действий FOMC. Публикуется 8 раз в год в среду за две недели до заседания Федерального комитета открытого рынка.
